Microsoft gelir elde ediyor, yapay zeka yatırımları hız kazanıyor

Meta, Microsoft, Apple ve Amazon gibi teknoloji devleri, bu hafta açıklanan çeyrek raporlarında yapay zeka harcamalarının rekor seviyelere ulaştığını duyurdu. Microsoft, bugüne kadarki en yüksek üç aylık sermaye harcamasını açıklarken, Meta da 2024’te yapay zekaya 66 ila 72 milyar dolar harcayacağını, 2025’te bu miktarın daha da artacağını belirtti. Yatırımların büyüklüğü dudak uçuklatırken, yatırımcılar bu kez farklı bir tepki verdi: Hisseler yükseldi. Çünkü Microsoft ve Meta gibi şirketler artık bu harcamaların karşılığını almaya başladı. Özellikle Microsoft’un bulut bilişim hizmeti Azure, geçen yıla göre %34 büyüme göstererek yıllık 75 milyar doları aştı. Bu da şirketi, kısa süreliğine de olsa 4 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaştıran ikinci şirket yaptı.

Meta cephesinde ise reklam gelirleri Wall Street tahminlerini aşarak milyarlarca dolarlık sürpriz yarattı. CEO Mark Zuckerberg, bu başarının arkasında yapay zekâ destekli reklam sistemlerinin olduğunu vurguladı. Zuckerberg’in, “süper zeki” yapay zeka sistemleri geliştirmek üzere özel ekipler kurduğunu açıklaması, Meta’nın bu alandaki uzun vadeli stratejisinin bir parçası olarak görülüyor. Microsoft da benzer şekilde, iş yazılımlarında yapay zekâ destekli Microsoft 365 Copilot'un benimsenmesinin etkisiyle gelir artışı yaşadığını belirtti. Bu gelişmeler, Silikon Vadisi’nin devlerinin artık sadece Ar-Ge aşamasında değil, doğrudan gelir yaratan çözümlerle yapay zekâya yöneldiğini gösteriyor.

Yatırımlar hızlandı ama riskler büyüyor

Şirketlerin yatırım planları geleceğe dair umut verse de, aşırı harcama riski de giderek belirginleşiyor. Sadece Microsoft’un gelecek yıl 100 milyar doları aşkın yapay zeka harcaması yapması beklenirken, Meta da çok yıllık yapay zeka veri merkezi projeleri ve yetenek alımlarıyla agresif bir yatırım politikası izliyor. Zuckerberg’in, yalnızca bir yapay zeka veri merkezinin Manhattan kadar alan kaplayabileceğini söylemesi, projelerin ölçeğini açıkça ortaya koyuyor. Amazon ve Apple da yarışta geri kalmamak için yatırımlarını artırıyor. Tim Cook, Apple’ın yapay zekâya “önemli ölçüde” yatırım yapacağını ve bu amaçla şirket satın almalarına açık olduğunu belirtti.

Ancak tüm bu yatırımların gerçek karşılığını bulup bulamayacağı hâlâ belirsiz. ABD Merkez Bankası’nın geçtiğimiz ay yayımladığı raporda belirtildiği gibi, yapay zekânın gerçek potansiyeli ancak kullanıcıların ve işletmelerin bu teknolojiyi geniş çapta benimsemesiyle ortaya çıkabilecek. Şu anda yapay zekâ kullanımı büyük ölçüde büyük teknoloji firmaları ve belirli endüstrilerle sınırlı. Eğer bu kullanım kitleselleşmezse, devasa altyapı yatırımlarının ekonomik getirisi sınırlı kalabilir. Fed’in benzetmesiyle bu durum, 1800’lerdeki demiryolu balonuna benzer şekilde büyük ekonomik sarsıntılar doğurabilir.